미국 시장 변동성에 투자하는 VIXY ETF(VIX 지수 추종)

"본 내용은 개인적인 생각으로 투자 권유나 반대를 목적으로 작성된 글이 아닙니다"

 

안녕하세요. 코코 아부지입니다. 

오늘은 미국 변동성에 투자하는 VIXY ETF를 소개해드리겠습니다. 

VIXY ETF는 ProShares에서 제공하는 VIX Short-Term Futures ETF로, 변동성 지수(VIX)의 움직임을 추종하는 상품입니다.

VIX 지수는 "공포 지수"라고 불리며,

시장 변동성이 커질 때 상승하는 특성이 있어 투자자들이 주식 시장의 하락에 대비할 수 있는 중요한 지표로 여겨집니다.

이 글에서는 VIXY ETF의 구조, 특징, 투자 전략, 리스크 등을 알아보겠습니다.

 

VIXY ETF란 무엇인가?

VIXY ETF는 S&P 500 변동성 지수(VIX)의 단기 선물 계약을 추종하는 상품입니다.

VIX는 시장의 향후 30일 동안의 예상 변동성을 반영하며, 시장이 하락할 때 상승하는 경향이 있습니다.

VIXY는 이러한 변동성을 통해 투자자들에게 포트폴리오 헤지나 시장 불안정성에 대한 대비책을 제공하는 역할을 합니다.

VIXY ETF의 주요 특징

1. 변동성 지수 추종: VIXY ETF는 VIX 지수의 움직임을 직접적으로 추종하는 것이 아니라, VIX 선물 계약을 기반으로 합니다. 이로 인해 VIX 지수와 정확히 같은 수익률을 제공하지는 않지만, 변동성에 대한 노출을 제공합니다.
2. 단기 선물 계약: VIXY는 주로 단기 선물 계약에 투자하며, 이러한 특성으로 인해 컨탱고(Contango) 효과에 민감합니다. 컨탱고란 선물 가격이 현물 가격보다 높은 상태를 의미하며, 이러한 상황에서는 선물 계약을 롤오버(다음 월로 연장)할 때 비용이 발생하여 ETF 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 위험 관리 도구: VIXY는 시장 하락기에 포트폴리오를 보호할 수 있는 도구로 사용됩니다. 일반적으로 주식 시장이 급락할 때 VIX 지수는 급등하는 경향이 있으므로, 주식에 대해 헤지하려는 투자자에게 유리할 수 있습니다.
4. 비용 구조: VIXY ETF는 선물 계약을 자주 교체하기 때문에 일반적인 ETF보다 **총 비용 비율(Total Expense Ratio)**가 높습니다. VIXY의 비용 비율은 약 0.85%로, 변동성 ETF에 대한 관리 비용이 포함되어 있습니다.

 

VIXY ETF 투자 시 주의점

1. 컨탱고 리스크: VIXY는 VIX 선물에 투자하므로 컨탱고 상태에서 매월 롤오버하는 과정에서 비용이 발생하고, 결과적으로 ETF의 수익률이 지속적으로 감소할 수 있습니다. 이는 VIX 지수가 횡보하거나 천천히 상승할 때도 VIXY의 수익률이 하락할 수 있음을 의미합니다.
2. 높은 변동성: 변동성 ETF는 본질적으로 변동성이 매우 큽니다. 이는 투자자들에게 높은 잠재적 수익을 제공하지만, 그만큼 큰 손실의 위험도 존재합니다. 따라서 신중한 리스크 관리가 필수적입니다.
3. 장기 보유의 비효율성: VIXY는 구조적으로 장기 보유에 적합하지 않은 상품입니다. 장기적으로 VIX 지수는 낮은 수준을 유지하려는 경향이 있으며, 선물 계약의 롤오버 비용으로 인해 장기 수익률이 계속해서 감소할 수 있습니다.

 

 

 

---

 

 

ETF 개요

정식 명칭: VIX Short-Term Futures ETF

티커: VIXY

운용사: 프로셰여

운용보수: 0.85% 

배당수익률: 배당 없음

운용자산: 15억 달러

 

---

 

 

 

VIXY ETF는 투자자들이 주식 시장의 하락과 같은 급격한 변동성에 대비하거나,

포트폴리오를 헤지하기 위한 도구로 유용하게 사용될 수 있는 상품입니다.

그러나 이 ETF는 단기 투자에만 적합하며, 장기적으로는 비용 구조와 컨탱고 효과로 인해 수익을 내기 어렵습니다.

따라서 VIXY ETF에 투자할 때는 시장 상황에 대한 정확한 분석과 타이밍이 중요합니다.

또한, 포트폴리오의 일부로서 리스크 관리를 위한 수단으로 사용하며,

주식 시장의 변동성에 대한 신중한 이해와 모니터링이 필요합니다.

VIXY를 통해 얻을 수 있는 잠재적인 수익은 크지만, 그만큼의 리스크도 존재하므로 신중한 접근이 요구됩니다.

 

오늘 글은 여기까지 입니다.

감사합니다!